ＡＩＪ投資顧問浅川和彦社長いまだ正体不明

【ＡＩＪ問題】

年金消失ＡＩＪ捜査へ　警視庁と地検　詐欺容疑、虚偽事実で勧誘

ＡＩＪ投資顧問が入るビルと社名表示板のコラージュ＝東京・日本橋

　投資顧問会社「ＡＩＪ投資顧問」（東京都中央区、浅川和彦社長）が年金資産約２千億円を消失させた問題で、警視庁捜査２課と東京地検特捜部が捜査に乗り出す方針を固めたことが１日、分かった。捜査２課と特捜部はＡＩＪが高利回りの虚偽の勧誘をしながら、企業年金から多額の年金資産を集めていたとみており、詐欺や金融商品取引法違反の疑いがあるとして、捜査を進めるもようだ。

　捜査２課と特捜部は今後、役割分担などを協議。証券取引等監視委員会と連携しながら、証券監視委のＡＩＪへの検査が終わるのを待って、同社から資料提出を求めるとともに、同社関係者から任意で事情聴取を進める方針だ。

　ＡＩＪは企業年金など９４の取引先と投資一任契約を結ぶなどしたうえ、年金資産約２千億円の大半を、英領ケイマン諸島の特定ファンドに投資したとされる。

　関係者によると、浅川社長自身が平成１４年５月以降、累積で２４７％の高利回りを達成したとするファンドの資料を配布。顧客を募るなどしていたが、少なくとも数年前からは、損失を出しながら、高利回りを達成できるとの勧誘を続けていたという。

　ＡＩＪは顧客に対して月ごとの運用報告書を送付していたが、実態と異なる虚偽の運用実績が記入されていたとされる。

　捜査２課と特捜部は虚偽の事実を告げて勧誘するなどしていた疑いがあるため、詐欺行為に当たるかなど慎重に調べる方針。

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　■ＡＩＪ投資顧問　平成元年設立。年金資産などを運用したり、投資の助言などをする資産運用の専門会社。日本証券投資顧問業協会の資料では、２３年９月末時点の運用資産は２１７６億円。中小企業の契約が多く、件数の７０％以上が１０億～５０億円の年金資産。

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AIJ投資顧問の伝説の営業マン・浅川和彦社長は

「ブラックボックス」に何をぶち込んだのか?　
／伊藤博敏

http://gendai.ismedia.jp/articles/-/31937

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現代ビジネス 3月1日(木)7時5分配信

「日本版マードフ事件になるよ」

　旧知の外資系証券マンに、こう耳打ちされたのは、金融界を襲ったリーマン・ショックが、少し落ち着いた3年前の冬だった。

　AIJ投資顧問は、日経平均オプションの「売りポジション」を取っているのに、「あり得ないパフォーマンス」だというのである。

　確かに、リーマン・ショックで金融界全体が打ちひしがれている時に、メインファンドで7・45%の利回りである。

　耳目を引くには十分で、ナスダック元会長のバーナード・L・マードフの330億ドル(当時のレートで3・3兆円)詐欺には遠く及ばなくとも、もしそれが「10%の運用」と偽ったマードフ事件と同じ構図なら、顧客に厚生年金基金が多いということなので、社会問題化するのは確実だった。

　社長は野村證券出身の浅川和彦氏で、取締役の松木新平氏は、総会屋が絡む証券不祥事で野村證券常務を退任、1997年5月、東京地検特捜部に逮捕された人物である。

　野村證券の同僚に聞く浅川像は、「抜群の成績を残した伝説の営業マン」で、松木像は「CB部長や株式部長を歴任した相場の読める男」だった。

　AIJは、浅川氏が、松木氏を誘って始めた一任勘定の投資顧問業で、そこまでわかったものの、取材の手づるもきっかけもない。

　「高パフォーマンスの秘訣を」と、取材要請したものの断られ、そのうち記憶の底に沈んでしまった。

　再び、AIJ問題が持ち上がったのは、2月の中旬で、証券幹部から「1月末から金融庁の証券取引等監視委員会(証取委)が検査に入っている。今度こそやばいんじゃないか」という連絡を受けてからだ。

　間もなくして、『日本経済新聞』(2月24日付)が一面トップで、「年金2000億円　大半喪失」とスクープ、年金問題に関わることなので、他のマスコミも大きく報じ、現在に至っている。

　AIJと投資一任勘定を結んだ企業年金の実態と、その影響は、かなり詳細に明らかになっている。委託業者数も委託資産額も膨らみ、深刻さを増しているのだが、肝心の運用実態がよくわからない。

　海外の「ブラックボックス」に投げ込まれているからだ。

　AIJの「売り子」となったのは、旧山一證券関係者らで設立、その後、AIJ傘下に入ったアイティーエム証券である。

　AIJは、浅川氏の営業力、松木氏の商品企画力、アイティーエム証券の販売力で、顧客を集め、ファンド規模を大きくし、独立系証券顧問としては屈指の「預かり資産2100億円」となった。

　だが、その内実はベールに包まれている。ケイマン籍の3つの私募ファンドが、AIJの指示によって運用しているのだが、ファンドの"中身"は明かされていない。

　デリバティブ、未公開株、証券化商品を含む「値付け」の難しいものばかりで、「値付け」をするのはAIJの関連会社で、それを監査法人や信託銀行が通してしまっている。まさにブラックボックス。しかもファンドから香港の欧州系銀行に渡り、そこで焼失しているという。足跡を辿るのは容易ではない。

　許可ではなく登録制の投資顧問業者に一任勘定が認められ、企業年金が運用を託し、それを金融庁がまともに検査しなかったのは、「企業年金側もプロ」という位置づけからだった。

　しかし、現実は違う。

　企業年金といっても、AIJの顧客の大半は、地域の中小の同一業種が集まる「総合型」である。担当理事は、役所(社会保険庁や県庁)の天下りか金融機関のOBだが、資産運用を手がけた人はほとんどいない。

　野村證券で「伝説の営業マン」だった浅川氏は、94年、優良顧客を引き連れ、外資系ペイン・ウェーバー証券に移り、96年頃には歩合外務員として一吉証券に移り、そこで個室と秘書を与えられるという破格の待遇を受けていた。

　その後、独立してAIJの前身の投資顧問会社を買い、02年頃から企業年金を扱うようになり、「化粧した運用成績」で次々に顧客を獲得するだが、大半の企業年金が成績不振で積み立て不足に陥っているだけに、素人の年金担当理事たちはいとも簡単に騙された。

　しかも、接待漬けである。

　全国に顧客を持つ浅川氏は、九州から北海道までの盛り場を熟知、脱退をほのめかす顧客がいれば、銀座、赤坂、六本木の"馴染み"の店で接待、必死で引きとめたという。

　「義理と人情と浪花節」という昔ながらの営業手法。「リスクヘッジしたデリバティブで安定運用を図っている」と、企業年金側に説明していたが、「ブラックボックス」の中身に立ち入ろうとする人はいなかった。

　もし、AIJがセールストーク通りに「オプションの売り」を投資の主体にしていれば、3年前の疑惑の時点で、運用資産の大半は吹っ飛んでいたハズだ。

　日経平均の「想定価格」を外せば、無限責任の損失を被るからで、リーマン・ショック当時、数百憶円単位で損害を出す企業が続出、個人でも「1日で40億円の損失」を出す投資家がいて、7・45%の利回りはありえない数字だった。

　証取委の調べに、AIJ幹部は、「運用成績をごまかしていた」と、認めたという。そのくせ浅川氏ら幹部は、「偽の運用成績」に基づいて、20%の成功報酬を受け取っていた。

　預かり資産2000億円で、直近で5%の利回りということだから、利益が100億円でAIJの成功報酬は20億円。浅川氏が毎年8億円近い報酬を受け取っていたというのだから平仄は合う。

　確信犯がAIJの実態だとしたら、ブラックボックスは別の様相を見せ始める。

　アイティーエム証券には、増資に"便乗"して稼ぐ「資本のハイエナ」が群がったことがある。彼らの多くは「反社」と関わりがあり、その関係が、すんなり切れたとも思えない。

　また、AIJには「政界ルート」を持つ大物政治家元秘書が在籍したことがあるし、厚労省OBを企業年金獲得の「水先案内人」としていた時期もある。

　反社、政治家、元官僚などのカネも含めてブラックボックスに投げ込まれ、そこに彼らと共にAIJ幹部も企業年金理事たちも群がっていたとしたら、AIJは"犯罪のるつぼ"と化す。そうなる可能性は十分だ。